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互联网金融:要健康发展也要规范发展

2014-04-25 19:46  查看:

  “促进互联网金融健康发展”,总理的《政府工作报告》用了11字,为争议中的互联网金融一锤定音。

  似在意料之外,更在意料之中。在专业人士的眼里,这标志着互联网金融正式进入决策层视野,标志着互联网金融将由草根式、游离式发展,名不正言不顺地位,正式进入中国经济金融发展序列,正式得到名正言顺的市场定位和决策层重视。

  互联网金融如何发展?11字的表述可以如此解读:促进,是认可,承认了互联网的创新力量;健康,其实是规范,意味着“野蛮生长”的互联网金融肯定将会纳入监管范畴。

  余额宝不是互联网金融的全部

  出现在两会议题里的互联网金融,余额宝是绕不开的话题。首先是余额宝的吨位,这只在线基金“余额宝”从8100万用户手中吸引了超过4100亿元人民币的存款;其次是余额宝的影响,新年之后的“吸血鬼”、“寄生虫”争论至今仍在发酵。

  来自深圳的政协委员马蔚华说,余额宝本质上是一种货币基金,其高收益的前提条件是商业银行的活期存款利率没有放开,如果存款利率市场化以后,肯定会有影响。余额宝是一种商业模式,利率市场化改变的则是商业银行原来的定价体系,也会促进商业银行转型多元化经营。因此,他建议互联网金融应该与金融机构采用统一的监管原则,线上线下统一,监管机构也在考虑制定相关的监管方案。

  银监会前副主席蔡鄂生委员也表示,互联网金融的发展需要经历一个过程,但其快速发展则需要有规则来监管。他在接受记者采访时表示:“现有的银行并不是万能的,每一类金融机构都有各自的功能定位,业界应当明确余额宝最终定位是在金融领域,要解决什么样的问题。不能简单地和机构类比来定规则,要从市场秩序以及保护消费者利益的整体大局来制定规则。”

  在这些专业人士的眼里,余额宝是余额宝,互联网金融是互联网金融。余额宝是互联网金融的一种,并非全部。可惜的是,诸多代表委员都没有对互联网金融给出明确说法,这不能不说是一个遗憾。

  虽然官方对互联网金融还没有进行专门界定,但业界对互联网金融有共识——利用互联网技术和移动通信技术等现代信息技术实现资金融通的一种新兴金融模式。互联网金融的核心价值在于,解决了市场信息不对称问题,使得资金供需双方能够通过网络直接对接,大大降低交易成本。因此,央行行长周小川接受媒体采访时表示监管机构不会取缔此类基金,但正准备完善针对它们的监管方式。

  倒逼利率市场化

  余额宝不是最早走进老百姓的互联网金融产品,但它却是最先让老百姓得到“马上实惠”的产品。因此,余额宝也就成了互联网金融的代名词,另一个原因则是余额宝用户在网络上拥有更多的话语权,而阿里巴巴在IPO前夕也需要这样的造势,毕竟资本是爱听故事的。

  “以余额宝为代表的互联网金融为何能在短短一年时间迅猛发展、引起如此广泛关注和重视?道理很简单,因为它的收益高,让老百姓和中小企业受益了。”全国人大代表、新希望集团董事长刘永好谈起互联网金融这一新生事物时十分推崇。他说,互联网金融对传统金融带来的冲击,从短期看可能显得“有点乱”,让传统金融企业感到有点压力,但长远看对传统金融业是一个促进。

  在银行活期存款利率最高只有0.35%的情况下,投资余额宝们,却能获得超过6%,是前者15倍以上的年化收益率,那余额宝们为什么能获得如此的高收益呢?这是因为在目前的金融环境下,管制利率和协议存款利率之间,存在较大且无风险的套利空间,这部分利益老百姓享受不到,一直是传统银行的盘中餐。

  “余额宝对利率市场化有明显的推进作用,很多银行已经感觉如芒在背”,一直主张利率市场化的全国政协委员贾康,一针见血指出了问题关键所在。说白了,如果传统银行还要固守垄断高墙,那余额宝们就一直能以“团购”的方式,分享银行最重要的利差收益,并最终随着余额宝们的壮大形成反制。

  也切实要警惕活水变洪水

  “让金融成为一池活水,更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树”,政府工作报告提出了金融改革的目标。

  市场也证明,无论是P2P网贷、众筹,还是大数据金融、互联网金融门户,这些从市场中走来的新事物,搅动着金融产业的活水。在评论人士看来,这些互联网金融模式,不仅弥补了以银行为代表的传统金融机构服务的空白,提高了社会资金的使用效率,更为关键的是将金融通过互联网而普及化、大众化,大幅度降低了小微企业的融资成本。它对金融业的影响也不仅是将信息技术嫁接到金融服务上,推动金融业务格局和服务理念的变化,更重要的是完善了整个社会的金融功能。

  “不应站在道德角度批评封杀余额宝。”全国政协委员、复星集团董事长郭广昌以及全国政协常委、工信部前部长李毅中在小组讨论中都明确表示要支持金融创新,经济学家李稻葵和工商银行前行长杨凯生两位委员则干脆自曝是余额宝的粉丝。

  健康发展的表述,意味着规范。毕竟一池活水,也有可能成为洪水。

  杨凯生委员表示,无论是线上还是线下,只要它的实质是金融,那么就应该按照现有的金融法规纳入监管的范畴。越规范,互联网金融会发展得越健康;越规范,互联网金融才能发展得越迅速。

  全国政协委员马蔚华在发言中坦言,对于长期处于利率保护的中国商业银行而言,利率市场化改革无疑是一次浴火重生的洗礼。在利率市场改革进程中,商业银行将面临逆向选择、重定价、储蓄分流、债券资产缩水等诸多风险。互联网金融带来的利率市场化,对国内银行而言无疑是一场考验。

  正如刘永好委员所言,互联网是一种手段、一种方式、一种精神,大家要善于用互联网精神去思考各行各业的发展,去大胆创新变革。只有这样,那“一池活水”才能浇灌更多的实体经济之树。

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